آموزش تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری

آموزش تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری

سرفصل:

1. مروری بر مفاهیم

     بخش اول درس 1:

• مقدمه
• سرمایه گذاری
• بازده
• ریسک
• انواع دارایی
• اوراق مشارکت
• صکوک
• سهام ممتاز
• سهام عادی
• حق تقدم
• اختیار خرید سهام عادی
• تهاتر
• پیمان های آتی

      بخش دوم درس1:

• اهداف عمده قراردادهای اختیار معامله و پیمان آتی
• گواهی سپرده سرمایه گذاری
• معیارهای نرخ بازده واقعی
• محاسبه نرخ بازده مورد انتظار
• واریانس  و انحراف معیار
• تعیین نرخ بازده مورد نیاز
• شرایط موجود در بازار سرمایه
• صرف ریسک و تئوری اوراق بهادار

1. نظریه سبد اوراق بهادار

      بخش اول درس2:

• مقدمه
• ریسک گریزی
• نظریه سبد اوراق بهادار مارکویتز
• نرخ بازده مورد انتظار
• واریانس(انحراف معیار) بازده ها برای سرمایه گذاری مخاطره آمیز
• کواریانس و ضریب همبستگی
• سبد اوراق بهادار با سه دارایی
• مرز کارا
• نظریه بازار سرمایه
• پرتفوی بازار
• خط بازار سرمایه
• ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک
• خط بازار اوراق بهادار
• ضریب بتا
• مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای

      بخش دوم درس دوم (الف):

• ارزیابی عملکرد پرتفوی
• معیار نسبت پاداش به تغییرپذیری
• معیار نسبت پاداش به نوسان پذیری بازده
• شیوه های ارزیابی و انتخاب سهام
• نظریه نوین پرتفوی اوراق بهادار
• فرایند مدیریت پرتفوی
• رکود ستیزی و ریسک گریزی
• مطلوبیت
• اجزاء ریسک
• طبقه بندی بازده سهام توسط فارل
• رابطه رویکرد نظریه پرتفوی و رویکرد بنیادی نسبت به ریسک

بخش دوم درس دوم(ب):

• مدل های عاملی
• مدل تک عاملی
• مدل بازار

     بخش سوم درس دوم:

• تخمین بتا
• تشکیل پرتفوی بهینه
• مدل های چندعاملی
• مدل دو عاملی
• تنوع بخشی در مدل های چندعاملی
• تخمین مدل های عاملی
• رویکرد سری های زمانی
• رویکرد بخشی
• رویکرد تحلیل عاملی

1. مدل های قیمت گذاری دارایی

بخش اول درس3:

• مقدمه
• توسعه نظریه بازار سرمایه
• دارایی بدون مخاطره
• ترکیب ریسک – بازده
• سبد اوراق بهادار بازار
• متنوع سازی و حذف ریسک غیر سیستماتیک
• خط بازار سرمایه و قضیه تفکیک
• معیار سنجش ریسک
• مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه: ریسک و بازده مورد نیاز
• تعیین نرخ بازده مورد نیاز برای یک دارایی مخاطره آمیز
• تعیین دارایی های زیر قیمت و بالای قیمت
• خط ویژگی
• تاثیر دوره زمانی
• تاثیر نماینده سبد اوراق بهادار

بخش دوم درس3:

• نظریه قیمت گذاری آربیتراژ
• آزمون های تجربی APT
• مدل بتای صفر در مدل قیمت گذاری سرمایه ای
• قیمت ها و CAPM
• انتظارات آتی و آزمون های تاریخی
• آزمون های تجربی CAPM
• آزمون های اولیه CAPM 
• آزمون شارپ و کوپر
• انتقاد رول از آزمون های CAPM
• آزمون های جدید CAPM

بخش سوم درس3:

• مدل های عاملی و تعادلی
• توضیحات تفصیلی نظریه قیمت گذاری آربیتراژ
• استخراج مدل
• تعیین ویژگی های اوراق بهادار
• تعیین پدیده های تاثیرگذار بر فرایند ایجاد عایدی
• آزمون های تجربی APT
• APT  و بازار سرمایه ایران

1. آزمون نظریه های قیمت گذاری دارایی

بخش اول درس4:

• مقدمه
• تفاوت بین نرخ وام گیری و وام دهی
• الگوی ضریب حساسیت صفر
• هزینه های معاملات
• تفاوت و تباین در انتظارات و دوره های زمانی
• مالیات
• تحقیقات تجربی CAPM
• ثبات ضریب حساسیت
• اثر چولگی بر ارتباط
• آثار اندازه، پی بر ای و اهرم
• ارزش دفتری به ارزش بازار
• خلاصه ای از آزمون های تجربی ریسک – بازده
• سبد اوراق بهادار بازار
• نظریه قیمت گذاری آربیتراژ

بخش دوم درس4:

• ادامه نظریه قیمت گذاری آربیتراژ
• APT و اثر ژانویه
• APT و تورم
• تکنیک های آزمون بدیل
• ارزیابی عملکرد پرتفوی
• اندازه گیری بازده سرمایه گذاری

بخش سوم درس4:

• بازده صندوق های سرمایه گذاری
• اهمیت اندازه گیری ریسک پرتفوی
• معیار جنسن
• معیار ترینر
• معیار شارپ
• معیار 𝑴^𝟐
• نسبت ارزیابی
• مقایسه معیارهای ارزیابی عملکرد تعدیل شده بر حسب ریسک

بخش چهارم درس4:

• نقد معیارهای ارزیابی عملکرد
• مدل های چند عاملی APT و ارزیابی عملکرد
• تفکیک عناصر عملکرد سرمایه گذاری
• تحلیل اسنادی عملکرد
• مفاهیم و آزمون های کارایی بازار سرمایه
• نظریه بازار کارای سرمایه
• کارایی اطلاعاتی
• کارایی تخصیصی
• کارایی عملیاتی
• گونه های سه گانه کارایی اطلاعاتی بازار سرمایه
• آزمون های کارایی بازار سرمایه

بخش پنجم درس4:

• بیان ویژگی های بازار کارا
• فرضیه بازار کارا
• آزمون های آماری استقلال
• آزمون های قواعد مبادله
• فرضیه بازار کارا
• پیش بینی نرخ های بازده آتی
• اثر ژانویه
• پیش بینی نرخ بازده سهام با استفاده از نسبت های پی بر ای

بخش ششم درس4:

• بررسی وقایع
• پیش بینی نرخ بازده سهام با استفاده از نسبت های پی بر ای
• واکنش قیمت سهام به اطلاعات جدید
• تجزیه سهام،تغییر در رویه حسابداری،اعلامیه سود نقدی و ادغام شرکتها
• عملکرد سرمایه گذاران حرفه ای
• مطالعات تجربی کارایی در بورس
• کاربرد نتایج حاصل از آزمون های کارایی
  
   

1. تجزیه و تحلیل شرکت و انتخاب سهام

بخش اول درس5:

• مقدمه
• تجزیه و تحلیل شرکت در مقابل انتخاب سهام
• سرمایه گذاری ارزشی در مقابل سرمایه گذاری رشدی
• ارتباط اقتصاد، صنعت و ساختار با تجزیه و تحلیل شرکت
• عوامل موثر اقتصاد و صنعت
• عوامل موثر ساختاری
• تجزیه و تحلیل شرکت
• استراتژی های رقابتی

بخش دوم درس5:

• تجزیه و تحلیل  SWOT
• مشخصات مطلوب شرکت ها
• برآورد ارزش ذاتی
• ارزش فعلی سود نقدی
• برآورد نرخ رشد
• مدل ارزش فعلی سود نقدی
• ارزش فعلی جریان نقد آزاد به حقوق صاحبان سهام
• ارزش فعلی جریان نقد آزاد عملیاتی

بخش سوم درس5:

• محاسبه میانگین موزون هزینه سرمایه
• برآورد حاشیه سود شرکت
• استراتژی های رقابتی وال گرینز
• عملکرد داخلی وال گرینز
• محاسبه ضریب فزاینده عایدات
• تصمیم گیری برای سرمایه گذاری
• مقایسه نرخ بازدهی مورد انتظار با نرخ بازدهی مورد نیاز
• مقیاس های دیگر برای ارزشیابی نسبی
• نسبت قیمت به ارزش دفتری
• نسبت قیمت به جریان نقد
• نسبت قیمت به فروش
• خلاصه نسبت های ارزشیابی نسبی

1. تجزیه و تحلیل و ارزشیابی شرکت های رشدی

بخش اول درس6:

• مقدمه
• شرکت های رشدی
• بازدهی واقعی بالاتر از بازدهی های مورد انتظار
• شرکت های رشدی و سهام رشدی
• شرکت های رشدی و مدل تنزیل سود سهام
• مدل های رشد
• شرکت بدون رشد
• مدل های رشد بلند مدت
• الگوی رشد ساده
• مدل توسعه
• مدل رشد منفی
• مدل رشد واقعی پویا
• مقیاس های ارزش افزوده
• ارزش افزوده اقتصادی

بخش دوم درس6:

• بازده EVA بر روی سرمایه
• ارزش افزوده بازار
• روابط بین ارزش افزوده اقتصادی و ارزش افزوده بازار
• عامل فرانشیز
• دیرش رشد
• مدل ارزیابی انعطاف پذیر سهام رشدی
• پارامترهای انعطاف پذیر
• برقراری ارتباط از طریق سایت ها و هنر مصاحبه
• عوامل موثر بر کارآمدی تحلیلگران
• بازارهای کارا
• عوامل بازدارنده در تحلیلگری

1. تجزیه و تحلیل و ارزشیابی اوراق قرضه

بخش اول درس7:

• مقدمه
• اصول قیمت گذاری اوراق قرضه
• منحنی قیمت بازدهی
• مدل بازدهی
• محاسبه بازدهی اوراق قرضه
• بازدهی تعهد شده تا سررسید
• محاسبه YTM تعهد شده
• مدل ارزش گذاری بازدهی تعهدشده
• بازدهی تعهد شده تا بازخرید
• بازدهی واقعی افق سرمایه گذاری

بخش دوم درس7:

• محاسبه بازدهی واقعی افق سرمایه گذاری
• محاسبه قیمت آتی اوراق قرضه
• مراحل محاسبه بازدهی واقعی مورد انتظار
• قیمت و بازدهی بین دوره ای
• نرخ سود معوق
• تعدیل بازدهی برای اوراق قرضه معاف از مالیات
• قیمت های اوراق قرضه با استفاده از نرخ نقدی
• فرمول دقیق قیمت گذاری اوراق
• عوامل تعیین کننده نرخ بهره
• پیش بینی نرخ بهره
• عوامل مشخص کننده بنیادین نرخ بهره

بخش سوم درس7:

• عوامل مشخص کننده نوسانات قیمت اوراق قرضه
• استراتژی معاملات
• مقیاس دیرش
• دیرش مک کالی
• دیرش تعدیل شده و نوسانات قیمت اوراق قرضه
• استراتژی معاملات بر اساس دیرش تعدیل شده
• تحدب اوراق قرضه
• رابطه قیمت – بازدهی برای اوراق قرضه
• عوامل تعیین کننده تحدب
• اثر تحدب – دیرش تعدیل شده
• دیرش و تحدب برای اوراق قرضه با شرط باز خرید
• دیرش تعدیل شده بر اساس اختیار معامله
• تحدب اوراق قرضه با شرط بازخرید
• محدودیت دیرش مک کالی و دیرش تعدیل شده
• دیرش موثر

1. بازارهای مالی

بخش اول درس8:

• مقدمه
• آثار نظام توسعه مالی بر رشد و توسعه اقتصادی
• بازارهای مالی و نقش آن ها
• مطالعات تجربی

بخش دوم درس8:

• عوامل موثر بر بازار مالی
• بررسی توسعه نظام مالی درایران
• همگرایی رشد اقتصادی و توسعه بازار سرمایه
• پس انداز
• جایگاه بازار سرمایه

بخش سوم درس8:

• امکانات و الزامات بازار سرمایه ایران
• گسترش بازارهای مالی و نوآوری مالی
• معرفی نوآوری های مالی جهان
• نوآوری ابزاری
• ابزارهای مالی موجود در بازار پول

بخش چهارم درس8:

• ابزارهای بازار اوراق قرضه
• نوآوری  نهادی
• موسسات سرمایه گذاری
• نوآوری تکنیکی

بخش پنجم درس8:

• تعریف و نقش بازارهای مالی
• واسطه های عمومی مالی
• واسطه های تخصصی
• بازارسازها
• بازارها
• اوراق بهادار
• کارکردهای اجرایی در بازارهای مالی
• خلق اوراق بهادار جدید

بخش ششم درس8:

• پذیره نویسی عمومی
• خرید واسطه ای اوراق بهادار جدید
• ساختار بازار اولیه و ثانویه
• شبکه های رایانه ای و تلفنی
• بازارهای جانبی
• تسهیلات داد و ستد و تهاتر معاملات
• مخاطره طرف مقابل

بخش هفتم درس8:

• ساختار نهادی اطمینان بخش انجام صحیح معاملات
• ساختار بازار اولیه
• وظایف بازارهای اولیه
• نقش واسط
• تهیه آگهی پذیره نویسی
• تشکیل جلسات
• فرایند سنتی انتشار اوراق بهادار
• روش های عرضه عمومی اوراق بهادار
• عرضه عمومی اولیه
• پذیره نویسی و نقش پذیره نویسان در عرضه اولیه

بخش هشتم درس8:

• ادامه پذیره نویسی و نقش پذیره نویسان در عرضه اولیه
• ارزیابی بازدهی اوراق بهادار تازه منتشر شده
• داد و ستد سریع اوراق بهادار جدید
• دگرگونی در فرایند پذیره نویسی اوراق بهادار
• عرضه گواهی حق تقدم
• ضرورت ها و مزایا، محدودیت ها و معایب عرضه عمومی
• عرضه خصوصی اوراق بهادار

بخش نهم درس8:

• ادامه عرضه خصوصی اوراق بهادار
• مزایا و معایب عرضه خصوصی
• قیمت گذاری اوراق بهادار در بازار اولیه
• ارزیابی ابزارهای مالی جدید
• قیمت گذاری اوراق بهادار دولتی
• قیمت گذاری سهام جدید
• تجزیه و تحلیل اولیه ارزش شرکت
• معرفی اوراق بهادار و ارزیابی درخواست بازار
• بازار ثانویه

بخش دهم درس8:

• ادامه بازار ثانویه
• بازار جستجوی مستقیم
• بازارهای کارگزار محور
• بازار حراج
• شیوه های بازارسازی
• عوامل تاثیر گذار بر فعالیت بازارساز ها
• روش های مختلف برای انجام معامله
• متخصص

بخش یازدهم درس8:

• نحوه انجام یک داد و ستد غیر بورسی
• بازارهای سازمان یافته و بورس ها
• بورس اوراق بهادار نیویورک
• بورس اوراق بهادار آمریکا
• بازارهای خارج از بورس
• معامله گران محلی
• مروری بر عملکرد اعضای فدراسیون جهانی بورس ها
• بانک های سرمایه گذاری
• کارکرد تامین سرمایه ای

بخش دوازدهم درس8:

• کارکرد مشاوره ای
• کارکرد اجرایی
• کارکرد پذیره نویسی
• کارکرد توزیع
• ماهیت، تاریخچه، ساختار شرکت های تامین سرمایه
• مهمترین حوزه های فعالیت بانک های سرمایه گذاری
• شرکت تامین سرمایه با خدمات فراگیر و شرکت تامین سرمایه تخصصی

بخش سیزدهم درس8:

• خدمات فراگیر: محاسن معایب
• نقش مدیریت سرمایه گذاری
• ادغام، تحصیل
• شرکت های تامین سرمایه و اقتصاد
• ماهیت چرخه ای سوداوری
• قوانین نظارتی حاکم بر صنعت تامین سرمایه
• قوانین تنظیمی اصلی
• نقش کمیسیون بورس و اوراق بهادار
• نقش انجمن ملی معامله گران اوراق بهادار
• نقش فدرال رزرو و شرکت حمایت از سرمایه گذار اوراق بهادار

بخش چهاردهم درس8:

• بازار رهن املاک و مستغلات
• بازار رهن و اوراق بهادار به پشتوانه رهن
• شرکت سرمایه گذاری املاک و مستغلات
• تاریخچه REITs
• REIT ها در طی سال های 1960 تا 1980
• دهه 1960 و REIT ها
• دهه 1970 REIT, 1976 , ها
• دهه 1980 و 1990 و REIT  ها
• عوامل رشد صنعت REIT
• قانون آسان سازی REIT و قانون مدرن سازی
• REIT مدرن

بخش پانزدهم درس8:

• چشم انداز آتی و ساختار سازمانی مفهوم REIT
• انواع شرکت های سرمایه گذاری املاک و مستغلات
• روش های تامین مالی ساخت و توسعه مسکن
• ویژگی های بازار رهنی مسکن در کشورهای دارای بازار سرمایه با ثبات
• بازارهای املاک و مستغلات
• بازار ثانویه وام های رهنی
• اوراق با پشتوانه اوراق رهنی
• اوراق بهادار رهنی انتقالی و قابل قبول
• انواع رهن در بازار املاک و مستغلات

بخش شانزدهم درس8:

• تاثیر سرمایه گذاران نهادی
• تنوع بخشی در مقابل تمرکز
• سیاست های تقسیم سود و بدهی REIT ها
• نسبت تقسیم سود نقدی بالا
• آینده REIT ها
• سیر پیدایش و تکامل بانکداری در جهان
• خدمات بانکی
• کارکردهای اقتصادی بانک ها
• روش های دسترسی به خدمات بانکی
• انواع عملیات بانکداری
• انواع بانکداری خرد
• انواع شرکت های تامین سرمایه

بخش هفدهم درس8:

• ریسک های بانک ها
• درآمدزایی در بانک
• توسعه نهادهای مالی در جهان
• عوامل موثر بر تکامل ساختار صنعت خدمات مالی
• موسسات مالی فعالیت تنوعی و بانک های چندمنظوره
• تجزیه و تحلیل اقتصادی تلفیق فعالیت های مالی
• بانکداری اینترنتی
• انواع بانکداری اینترنتی
• عوامل موثر بر رشد عظیم بانکداری اینترنتی

بخش هجدهم درس8:

• ادامه عوامل موثر بر رشد عظیم بانکداری اینترنتی
• چالش های بانکداری اینترنتی
• فرصت هایی برای بانکداری اینترنتی
• بانکداری الکترونیک در ایران
• نهادها و بانک های اسلامی
• مروری بر نهادهای مالی اسلامی
• سیر تحول ساختار مالی اسلامی
• بانکداری اسلامی

بخش نوزدهم درس8:

• بانک های اسلامی در مقایسه با بانک های متعارف
• اقتصاد جهانی و بانکداری اسلامی
• توسعه نهادهای مالی اسلامی در فرایند جهانی شدن
• اصلاحات مالی
• انعطاف پذیری ساختار سازمانی بانک ها
• چشم انداز بازار آتی بانکداری اسلامی
• چالش های صنعت تامین مالی اسلامی
• تحولات نهادی برای ادغام
• انجمن های حرفه ای و فرهنگی در بازار سرمایه
• سازمان های خود انتظام

بخش بیستم درس8:

• ادامه سازمان های خود انتظام
• سازمان های حرفه ای غیر دولتی در بازار های مالی
• انجمن های فرهنگی در بازارهای مالی
• فدراسیون جهانی تشکل های سرمایه گذاران
• منشور حقوق مدنی سرمایه گذاران

1. مهندسی مالی و مدیریت ریسک

بخش اول درس9:

• مقدمه
• مهندسی مالی
• گسترش مهندسی مالی و علل آن
• تغییرات قیمت
• موضوعات مالیاتی
• پیشرفت های فنی

بخش دوم درس 9:

• ارائه نظریه های جدید مالی
• تغییر قوانین و افزایش رقابت ها
• فناوری اطلاعات، کاهش هزینه ها و شفافیت اطلاعات
• نیازهای نقدینگی
• حوزه فعالیت مهندسی مالی
• نوآوری در اوراق بهادار
• فرایندهای مبتکرانه مالی
• راه حل مبتکرانه برای مشکلات شرکت ها
• نوآوری در مهندسی مالی
• مبانی علمی مهندسی مالی

بخش سوم درس9:

• ادامه مبانی علمی مهندسی مالی
• مدیریت ریسک
• ابزارها و روش های مدیریت ریسک
• مدیریت ریسک و نوآوری ابزارها
• مدیریت ریسک به عنوان بخشی از استراتژی سازمان
• عناصر اصلی در مدیریت ریسک
• مفهوم محصولات
• فرایند ارائه محصولات جدید
• جهت دهی
• طراحی
• آزمایش محصول جدید

بخش چهارم درس9:

• مروری بر ابزارهای مهندسی مالی
• قرارداد آتی
• قرارداد آتی نرخ ارز
• قرارداد آتی نرخ سود
• رابطه نرخ نقد و نرخ آتی و ساختار زمانی نرخ سود
• نظریه انتظارات
• نظریه جدا بودن بازارها
• مشکلات قراردادی در بازار قرارداد آتی

بخش پنجم درس9:

• پیمان آتی
• بورس بازی
• انواع پیمان آتی
• مقایسه قرارداد آتی و پیمان آتی
• ارزش قرارداد/ پیمان آتی
• قرارداد اختیار معامله

بخش ششم درس9:

• بیان تعاریف و اختیار معامله در طول دوره تا تاریخ سررسید
• مکانیزم بازار اختیار معامله
• رابطه بین اختیار معامله و پیمان آتی
• استراتژی های اختیار معامله
• کاربردهای اختیار معامله
• قیمت گذاری اختیار معامله

بخش هفتم درس9:

• عوامل موثر بر قیمت اختیار معامله
• فرضیات مدل دو جمله ای
• مدل بلک-شولز
• قرارداد تاخت
• تاریخچه معاملات تاخت
• ساز و کار معاملات تاخت
• انواع قرارداد تاخت
• تاخت نرخ سود غیر استاندارد
• کاربردهای قرارداد تاخت
• قیمت گذاری قرارداد تاخت

10.ساز و کار معاملات در بورس اوراق بهادار تهران

بخش اول درس10:

• مقدمه
• مروری بر تاریخچه بورس در ایران
• شورای عالی بورس و اوراق بهادار
• سازمان بورس و اوراق بهادار
• وظایف و اختیارات بورس
• بورس اوراق بهادار
• ساز و کار معاملات در بورس اوراق بهادار
• شرکت سپرده گذاری مرکزی
• دامنه نوسان قیمت سهام

بخش دوم درس10:

• قیمت پایانی و حجم مبنا
• کارمزد معاملات سهام
• انواع سفارش ها
• بورس کالا
• نحوه معامله در بورس کالای ایران
• نهادهای مالی فعال
• کارگزاران
• معامله گران
• بازارگردانان
• موسسات رتبه بندی
• شرکت های سرمایه گذاری
• شرکت های تامین سرمایه و سایر نهادهای مالی

11.اطلاعات منتشره در بورس اوراق بهادار تهران

بخش اول درس11:

• مقدمه
• انواع اطلاعات منتشره توسط شرکت ها
• بخش اول: گزارش ها و صورت های مالی
• بخش دوم: مجامع عمومی
• بخش سوم: اطلاعات مهم
• انواع شاخص های بورس
• تعریف شاخص
• کاربرد شاخص
• روش محاسبه شاخص
• شاخص لاسپیرز
• شاخص پاشه
• شاخص اجورث – مارشال
• انواع شاخص در بورس اوراق بهادار تهران
• شاخص کل قیمت

بخش دوم درس11:

• تالار اصلی و فرعی
• تعدیل شاخص کل قیمت
• شاخص قیمت صنایع
• شاخص پنجاه شرکت فعال
• شاخص قیمت و بازده نقدی
• شاخص بازده نقدی
• شاخص 30 شرکت بزرگ

• برای خرید دوره آموزشی وارد شوید